2022跨境电商物流50强：理性看待行业下行，在不确定中把握确定性（跨境电商物流龙头股）

1.跨境电商物流十强

来源: 运联研究（ID：tucbest）作者: 运联研究院研究总监 田勇编辑: 书馨2020年以来，在全球疫情的催化下，跨境电商物流作为外贸物流以及大物流行业中新兴的细分领域， 受到了各方前所未有的关注和追捧。

2.2021年跨境电商物流行业

尤其是2020年和2021年上半年，随着我国跨境电商出口货量呈爆发式增长，跨境电商物流也迎来了高光时刻但随着关注度的高涨，行业内外对跨境电商物流行业的基本面、商业模式、未来走势的误解也在增加乐观和悲观之间，存在着大量亟需澄清的观点。

3.跨境电商物流公司排行

尤其是2021年下半年以来，欧美等成熟路向呈现出“盛极而衰”式的货量滑坡，市场的萧条预期也随之而来，行业走势也更加扑朔迷离在此背景下，运联智库作为专注服务物流行业的独立第三方机构，基于行业内各企业跨境电商物流业务营收的排名，力主向行业展现跨境电商物流行业的基本现实。

4.跨境电商物流2020状况

运联研究院也希望能通过我们在跨境电商物流行业的行业研究、咨询方法论，以独创视角、深刻洞察，持续剖析并澄清跨境电商物流行业的底层运行逻辑和发展趋向

5.跨境电商物流公司排名跨境电商

1. 榜单解读：从30强到50强，排名代表性增强，进一步向行业现实贴近1.1 特征一：覆盖更多腰部企业，更加贴近行业实际本着反映行业客观实际的原则，以及努力挖掘行业优质企业的目的，2022年度的跨境电商物流排名由去年的30强扩增至50强。

6.2020年跨境电商物流行业研究报告

此举有两个基本考量：一是相较于30强，50强的排名能更加充分地反映行业第一梯队的主营业务分布、营收金额分布、目的国分布，可以从总括的角度全面呈现行业基本竞争格局二是新增的20个名额，能将更多优质的腰部跨境电商物流企业呈现出来，。

7.跨境电商物流市场

为卖家群体提供更多合作标的；为更多优质的上榜企业，提供品牌露出机会；为长期关注跨境电商物流行业的相关方，提供更加立体的投标选项、更加丰富的研究资源池、更能反映行业竞争的现状。

8.跨境电商物流龙头股

1.2 特征二：营收在10 ~20亿元的企业数量，占据50强的半壁江山Top50中，营收规模在十多亿区段内的企业数量最多，有24家，占比近50%其总营收为314亿元，占Top50总营收的27.7%；作为对比，前Top5企业营收则占据了Top50总营收的47.6%。

9.跨境电商物流市场规模

由此，我们可以得出本篇解读的第一个初步结论：营收规模在10到20亿元之间的企业，是整个跨境电商物流行业第一梯队中的中坚通常，此类企业有着绝大多数尾部玩家所不具备的资源积累，尤其是海外段的资源，以及运营经验。

10.2021年跨境电商物流

1.3 特征三：TOP10囊括了营收在20亿元以上的全部企业，且营收分布极不均衡，存在断档向上探索会发现，行业内营收在20亿元及以上的企业，恰好占据了TOP10的全部名额， 营收20亿元以下的企业没有任何机会进前10。

其中，过百亿的仅3家，20到100亿之间虽有80亿的空间，但仅有7家企业在列，且出现了10亿级的断档；这同10到20亿区间内硬生生地挤进24家企业，且营收差异被压缩至千万级的“寸土寸金”，形成了鲜明的对比。

这种行业第一梯队中，百亿级绝对头部企业群和“沉默的大多数”——10到20亿之间企业群之间的断档，可以说是Top50榜单中最显著的“怪事”，需要从根源上揭示其背后的根因。

1.4 特征四：相较于同期，行业总体营收呈现出明显的下滑姿态在征集数据的过程中，运联研究院发现，申请的企业中有80%以上的营收在2022年出现了不同程度的下滑，下滑幅度普遍居于5%到50%之间其中，绝大部分衰退企业是以欧美等老牌成熟市场为主业的企业。

进一步讲，在以欧美为主要路线国的物流企业中，绝大部分衰退企业主营FBA头程业务其中，相较于2021年同期，Top30企业的营收总额为960亿元，名义上同比下降3%，但如果将2021年Top30排名中未能覆盖的十余家高增速优质企业纳入，以及考虑到本期难以挤出的部分企业虚报数据的影响，实际下滑幅度至少要翻数倍。

2. 行业整体下行的态势需要被理性看待、理性剖析2.1 基于非正常的参照物，行业下行亟待被理性看待从表面上看，所谓“由俭入奢易，由奢入俭难”同理，跨境电商行业在经历了2020及2021年烈火烹油般的火爆行情后，行业生态内外各参与主体一时难以接受2021年下半年以来，尤其是2022年雪崩般的下行压力，自然也在情理之中。

但是，与其去追随那些本能的唱衰论调，不如冷静一下，沉下心来思考从2021年后期至今行业下行本身的属性及原因集中爆发在2022年的货量下滑，是以自带2020年跨境电商“高歌猛进”余威的2021年为参照物的。

而2021年作为公认的“非常之年”，其年度货量等行业业绩表现，本身就不具备作为科学参照物的基因和2021年相比，业绩继续抬升反而是不正常、不可持续的因此，从2022年至今，行业整体下行，至少从表面上看，是意料之中的，从某种程度上来讲，这是行业回归理性增长的正常变动。

2.2 人为塑造的网购泡沫破裂以及需求萎缩，导致了行业下行我们不能止步于表层分析，而应该进一步深挖从供需矛盾入手，或许可以为我们揭开造成本轮行业不景气的根本原因毫无疑问，作为供给方，我国国内的产业带及供应链，虽然经历了断断续续的疫情封控，但总体上运行是顺畅平稳的。

反观需求端，全球疫情大流行和短视的消费刺激政策所催生出的网购需求泡沫，在疫情趋缓后逐渐破裂这直接造成了大部分海外网购订单回流至线下，甚至原地消失再加上由于本土法律法规和税收层面支持，线下消费渠道长期处于优先地位，也直接造成了本轮跨境电商出口货量的快速下滑。

进一步分析，除了发达国家市场网购需求端的泡沫破裂，其需求端的主体也因为众所周知的原因，处于持续的结构性萎缩阶段这就是我国跨境电商出口处于下行趋势的根本原因，也从根本上决定了这一趋势将要持续的时长总的来说，欧美成熟市场网购需求泡沫的破裂和消费需求基本盘的萎缩，分别作为直接原因和根本原因导致了行业的下行。

这场行业下行发生于2021年下半年，爆发于2022年，而此时此刻也正在发生着同时，需求基本盘继续萎缩与否，作为根本诱因，也将继续影响我国跨境电商出口行业的未来走向

3. 明确能力边界，从供给端出发，在不确定中寻找确定性3.1承认自己并非无所不能，是走出下行压力的开端从商业模式的角度来看，跨境电商物流服务商和所有的传统大贸物流/货代一样的是，支撑其业务运营的部分核心资源并不掌握在自己手中。

如船公司、航司、码头、海关等主体这不仅从根本上决定了行业同质化竞争的根源，也为行业划清了比较清晰的能力边界

3.2 2023年行业下行大概率会持续，这也意味着大浪淘沙在由需求起主导作用的充分竞争的海外网购市场中，只要海外消费需求主体继续呈现下行走势，且网购渗透率缺乏提升动因，2023年，跨境电商出口整体上大概率会延续2022年的行情。

由此，以欧美发达国家为主要路向国的跨境电商物流企业，就不得不继续埋头寻求业务增量，维持资源利用效率，努力活下去同时，本轮行业下行也是对整个跨境电商生态的大浪淘沙能继续存活的下来的卖家、物流服务商等，大概率是有着清晰的自我认知，能够专注于发挥自身能力优势的细分品类，敢于从供给端塑造需求的具有核心竞争壁垒的企业。

3.3 主动进行市场扫描，继续抓住需求痛点，用进攻代替防守从洞察卖家客户开始，筛选出目标细分品类中，卖家所面临的普遍的物流与供应链痛点，识别出客户目前未被满足的需求，清晰地划出分哪些是自己能解决的问题，哪些是行业本身的问题，超出了企业自身能力的边界；再基于自身能力与经验，从局部着手，一步步努力帮助卖家解决问题、疏解痛点，由此建立起以卖家客户供应链需为求导向的核心壁垒，摆脱同质化竞争的困局。