Shopify一季度GMV同比增长16%

日前，Shopify公布了截至2022年3月31日的第一季度财报。财报显示，一季度Shopify总营收为12.04亿美元，不及市场普遍预计的12.4亿美元，同比去年的9.89亿美元，增长22%;GMV达432亿美元，不及分析师普遍预计的465亿美元，两年期复合增速为57%，同比去年增长16%。

净亏损为14.74亿美元，而去年同期净利润为12.6亿美元;摊薄后每股亏损11.70美元，去年同期摊薄后每股盈利为9.94美元;营业亏损为9798万美元，去年同期营业利润为11.89亿美元。

从具体业务类型上来看，Shopify的主要收入构成为商户解决方案和订阅解决方案两部分：其中，商户解决方案收入达8.589亿美元(在总营收中的占比为72%)，同比去年增长了约29%;订阅解决方案收入为3.448亿美元(在总营收中的占比为29%)，同比去年的2410万美元增长约7.5%。

其中，据财报显示，Shopify商户解决方案收入的增长主要得益于Shopify Payments、Shopify Capital和 Shopify Markets等渗透率的增加，使平台的商家数量增长所致;而订阅解决方案收入的增长，则主要是由于去年Shopify对商家每年获得的前100万美元采取零收益分成的新政策，以使新卖家数量增长所致。

Shopify预计，今年上半年收入增长将同比放缓，到2022年第四季度达到最高，其中，订阅解决方案的收入增长水平将与2021年持平，商家解决方案的收入增长率将达到订阅解决方案收入增长率的两倍以上。

此外，财报显示，一季度Shopify的GMV达432亿美元，同比2021年一季度增加了59亿美元。其中，GPV增长(通过Shopify Payments处理的GMV)达到220亿美元，占本季度处理GMV的51%，而去年同期为173亿美元，占比46%。

而GPV的增长则主要是源于新老卖家对于Shopify Plus的使用量增长，以及Shop Pay和 Shopify Markets渗透率的提高、POS Pro硬件与平台集成支付的拓展。此外，Shopify一季度的毛利润达到了6.376亿美元，与去年同期的5.587亿美元相比增长了14%，这也主要反映了Shopify Payments利润率的下降。

从MRR(每月经常性收入，也是Shopify订阅解决方案收入的方向指标)来看，Shopify一季度MRR为1.052亿美元，同比去年同期的8990万美元增长17%，这主要是源于新商户的增长，以及使用POS Pro的零售点数量的增加。而其中，Shopify Plus贡献了3180万美元，也就是约为30%的MRR，而去年这一比例为26%，之所以实现增长，则主要是Shopify的大客户带来的增量。

值得注意的是，Shopify也在寻找新的增长引擎，在一季度财报公布之际，Shopify也同时宣布收购将以21亿美元的价格收购物流商Deliverr，来强化自身在物流网络上的覆盖和履约能力，而这也是自2019年收购仓储自动化公司6 River后，Shopify在物流方面的第二笔收购。而Deliverr加入后，也将会使Shopify的履行团队规模扩大一倍以上。

此外，Shopify也预计，2022年的资本支出约为2亿美元，基于股票的薪酬支出和相关薪资税约为8亿美元，收购的无形资产摊销为6200万美元。

而在业绩公布后，花旗银行分析师Tyler Radke在研报中称，由于面临一系列宏观挑战，Shopify公布了令人失望的第一季度业绩，并且，在2022年前景日益不确定的情况下，该公司进一步降低了增长/盈利预期。因此，Radke将Shopify的目标价从534美元下调至432美元，并维持中性评级。

以下为第一季度Shopify其他财务及运营业绩：

1、毛利润：为6.461亿美元，同比去年的5.651亿美元增长14% ;营业亏损为9800万美元，占收入的8%，而去年同期的收入为1.189亿美元，占收入的12%;

2、调整后营业收入：为3190万美元，占收入的3%，而2021年第一季度调整后营业收入为2.108亿美元，占收入的21%;

3、调整后净收入：为2510万美元，摊薄后每股收益0.20美元，而2021年一季度的调整后净收入为2.541亿美元，摊薄后每股收益2.01美元;

4、现金流：截至2022年3月31日，Shopify拥有72.5亿美元的现金、现金等价物和有价证券，而2021年12月31日为77.7亿美元。

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